Plano poupança reforma: a poupança pode bancar sua aposentadoria?

O plano poupança reforma, ou PPR (plano de poupança para a aposentadoria), é um produto de poupança vendido em Portugal.^[1] Em Portugal, “reforma” quer dizer aposentadoria.

• O PPR serve para poupar no médio ou longo prazo, para complementar a aposentadoria.^[1]
• O PPR pode ter três formas: um fundo de investimento, um fundo de pensão ou um seguro de vida.^[1]
• Em Portugal, o dinheiro de um PPR pode ser resgatado a qualquer momento, mas antes da aposentadoria o poupador devolve as vantagens fiscais portuguesas, com uma multa a mais.^[1]
• No Brasil, a poupança privada para a aposentadoria se chama “previdência privada”: são os planos PGBL e VGBL, fiscalizados pela Susep, a autoridade de seguros.^[8]

Quer comparar a poupança com outras aplicações sem risco? O CDB (Certificado de Depósito Bancário), a LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são empréstimos que você faz ao seu banco. Leia nosso artigo sobre renda fixa.

A poupança rende 0,6701% no mês que começa em 9 de novembro de 2026.^[2] Essa taxa é definida por uma regra da lei, não pelo seu banco.

• A regra: quando a taxa Selic passa de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês, mais a TR (taxa referencial, uma pequena taxa publicada pelo Banco Central).^[4]
• Quando a taxa Selic está em 8,5% ou menos, a poupança rende 70% da taxa Selic, mais a TR.^[4]
• Em 11 de novembro de 2026, a meta da taxa Selic do Banco Central é de 13,75% ao ano, então vale a primeira regra.^[3]
• Exemplo: R$ 10.000 a 0,67% rendem R$ 67 em um mês. Se essa taxa não mudasse durante um ano, eles renderiam cerca de R$ 830.
• Simulação: nesse mesmo ritmo, R$ 10.000 deixados por 10 anos virariam cerca de R$ 22.300. A taxa real vai mudar com a taxa Selic e a TR.

Para a sua aposentadoria, a poupança é simples e sem risco, mas não oferece nenhuma vantagem fiscal na entrada. Os planos PGBL e VGBL são feitos para a aposentadoria.^[8]

• Poupança: nenhum Imposto de Renda sobre o que ela rende, para pessoa física.^[6]
• PGBL: você pode deduzir as suas contribuições até 12% da sua renda tributável, se também contribui para a aposentadoria pública.^[9] A dedução só funciona com a declaração completa do Imposto de Renda: a declaração simplificada substitui todas as deduções.^[10] Exemplo: com R$ 100.000 de renda tributável, você pode deduzir até R$ 12.000.
• VGBL: nenhuma dedução na entrada.^[7]
• O PGBL não garante rendimento mínimo: o seu dinheiro acompanha o fundo do plano.^[8]

O seu dinheiro na poupança é protegido até R$ 250.000 por pessoa e por banco, se o banco quebrar.^[5] Quem paga é o FGC (Fundo Garantidor de Créditos, o fundo de garantia dos bancos).

• A mesma garantia cobre o CDB, a LCI e a LCA: tudo se soma no mesmo banco.^[5]
• Exemplo: R$ 200.000 na poupança e R$ 100.000 em CDB no mesmo banco somam R$ 300.000. Só R$ 250.000 estão garantidos.
• Dois bancos do mesmo grupo contam como um só: o limite vale por banco ou por grupo de bancos (conglomerado financeiro).^[5]
• Em 4 anos, o FGC paga no máximo R$ 1 milhão a uma mesma pessoa, somando todos os bancos.^[5]

A ferramenta desta página calcula quanto o que você guarda todo mês te daria na aposentadoria, em reais. Você muda a sua idade, quanto ganha, quanto gasta ou o rendimento, e o resultado é recalculado.

1. Suas premissas: você tem 35 anos, ganha R$ 4.000 por mês, líquidos de impostos, e gasta R$ 3.500. A sua meta é se aposentar aos 65 anos.
2. O que você aplica: 4.000 − 3.500 = R$ 500 por mês, ou seja, R$ 6.000 por ano.
3. Suas contribuições: dos 35 aos 65 anos, 30 anos × R$ 6.000 = R$ 180.000 saídos do seu bolso.
4. O rendimento suposto: 5% ao ano, não garantido. Nesse ritmo, o seu dinheiro é multiplicado por 4,32 em 30 anos: R$ 1.000 aplicados aos 35 anos valem cerca de R$ 4.320 aos 65.
5. O resultado: as suas contribuições de cada ano, com os ganhos delas, somam cerca de R$ 398.600 aos 65 anos.

• O rendimento muda muito o resultado: a tabela abaixo mostra os mesmos R$ 500 por mês a 4%, 5% e 6% ao ano.
• A poupança rende cerca de 8,3% ao ano na taxa deste mês, mas essa taxa depende da taxa Selic e da TR.^[2][4] Em 30 anos, ninguém sabe qual será o nível dela: coloque na ferramenta o rendimento que você supõe.
• Para um PGBL ou um VGBL, o cálculo é o mesmo, antes do imposto: coloque na ferramenta o rendimento que você espera do fundo do seu plano.
• O exemplo não conta a aposentadoria pública do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social, o órgão da aposentadoria pública). Se você sabe o seu valor, adicione na ferramenta.
• Para a aposentadoria do INSS por idade (aposentadoria programada), é preciso ter pelo menos 65 anos para homens e 62 anos para mulheres.^[11] Também é preciso ter pelo menos 20 anos de contribuição para homens, e 15 anos para mulheres.^[11] Essas regras valem se você começou a contribuir a partir de 13 de novembro de 2019.^[11] Se você já contribuía antes, pergunte ao INSS qual regra se aplica a você.
• Esses valores não contam a alta dos preços: em 2056, R$ 398.600 vão comprar menos do que hoje.

• Procurar um PPR no Brasil: esse plano é português. No Brasil, compare a poupança, o PGBL e o VGBL.^[1][8]
• Escolher um PGBL com a declaração simplificada: você perde a dedução, que só funciona com a declaração completa.^[10]
• Colocar mais de R$ 250.000 em um mesmo banco: acima disso, o seu dinheiro não é mais garantido pelo FGC.^[5]